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우리가 할 일
우리는 投資가 우리의 삶을 바꾼다고 믿습니다. 풍요로운 삶의 기반이 되는 投資의 “집”을
고객과 함께 설계하고 땀 흘리며 오랫동안 가꿔 나가는 것, 그것이 우리의 일이라고 생각합니다.
일상의 소비재가 아닙니다. 삶의 기반을 쌓아가는 과정, 투자는 그런 것입니다.
시간과 복리, 계획과 설계를 통해 견고한 신뢰의 공간을 함께 만드는 것입니다.
우리가 할 일은 그런 것이라고 생각합니다.
2014년 설립 이후 우리들은 글로벌 투자자문 서비스를 제공하고 있습니다.
독립적인 리서치, 글로벌 관점의 통찰력, 순서와 원칙을 바탕으로 한 투자철학.
가짜가 아닌 진짜 일꾼들과 함께 최고의 투자회사를 만들어 갈 것입니다.
고객과 함께 설계하고 땀 흘리며 오랫동안 가꿔 나가는 것, 그것이 우리의 일이라고 생각합니다.
일상의 소비재가 아닙니다. 삶의 기반을 쌓아가는 과정, 투자는 그런 것입니다.
시간과 복리, 계획과 설계를 통해 견고한 신뢰의 공간을 함께 만드는 것입니다.
우리가 할 일은 그런 것이라고 생각합니다.
2014년 설립 이후 우리들은 글로벌 투자자문 서비스를 제공하고 있습니다.
독립적인 리서치, 글로벌 관점의 통찰력, 순서와 원칙을 바탕으로 한 투자철학.
가짜가 아닌 진짜 일꾼들과 함께 최고의 투자회사를 만들어 갈 것입니다.
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메모
Memo #74 - 워런 버핏과 AI
텍톤투자자문 대표 남동준 지난 4일 버크셔 해서웨이 연례 주주총회에서 워런 버핏의 코멘트가 언론지상의 화제가 되었습니다. AI 산업과 관련된 질문에 대한 답변이 인상적이었습니다. AI 에 대한 잠재력에 대하여 막대할 것(enormous)이라고 평가하기는 했지만, 긍정적인 기대보다는 우리들에게 해를 끼칠 수 있는 위험성을 보다 강조한 것으로 보입니다. AI 를 핵무기에 비유했는데, 핵무기는 원자력이라는 기술이 잘못 적용된 사례라고 할 수 있기 때문입니다. “ We let a genie out of the bottle when we developed nuclear weapons, AI is somewhat similar? it’s part way out of the bottle ”“ It has enormous potential for good and enormous potential for harm,” Buffett said. “And I just don’t know how that plays out.” 그런데 이런 견해를 워런 버핏이 처음 이야기한 것은 아닙니다. 지난 해 5월, 주주총회에서도 워런 버핏은 똑같은 견해를 밝힌 적이 있습니다. "AI는 놀랍지만 잠재적인 위험과 우리가 그것을 발명하지 않을 수 없기 때문에 원자폭탄의 개발에 비유할 수 있다" 버핏의 견해가 지난 해에 비해 새삼스러울 것도 없는데 “ 워런버핏, AI는 핵무기급 ” , “ 투자의 대가, AI 위험 경고 ” 등의 헤드라인이 최근 언론들의 주식 면을 장식하는 것이 흥미롭습니다. 과열이다 싶을 정도로 시장을 주도하고 있는 섹터에 대한 우려가 반영된 것으로 보입니다. 언론의 정체성 측면에서 “균형된 시각이어야 한다”는 관념적 태도가 엿보입니다. 많은 우려에도 불구하고, AI 를 선도하고 있는 기업들은 가속적인 행보를 보이고 있습니다. 미국 주요기업들의 “분기당 투자 규모”가 원화기준으로 “약 10조원에서 20조원”까지 늘어난 것을 보면 알 수 있습니다. 과거에는 상상하기 힘든 막대한 투자가 냉전시대의 군비 경쟁처럼 치열해지고 있습니다. 출처: WSJ 마이크로소프트(MS)의 AI 관련 2024년 1분기 지출은 140억달러로 직전 분기 115억 달러보다 25억달러나 증가했습니다. 마이크로소프트 투자 담당 부사장은 “우리는 고객 수요가 상당히 증가하고 있음을 보고 있다”며 “우리는 그것에 맞춰 가용 용량을 확장하고 있다”고 AI 관련 투자 불가피성을 피력했습니다. 구글의 모회사 알파벳도 마찬가지입니다. AI 관련 1분기 지출이 전망치보다 20억달러나 늘어난 120억달러라고 밝혔습니다. 알파벳의 루스 포랏 최고재무책임자(CFO)는 “회사가 올해 남은 기간 동안 분기당 적어도 1분기와 유사한 금액을 지출할 것”이라고 말했습니다. 메타도 마찬가지입니다. 올해 투자 지출 규모를 기존 계획 대비 30억달러~50억 달러 늘려 최대 400억을 투입할 전망인데 새로운 AI 제품과 필요한 컴퓨팅 인프라에 대한 투자를 지원하기 위한 것이라고 밝혔습니다. AI를 선도하는 기업들의 행동들은 우려보다, 기대가 큰 것 같습니다. AI가 가지는 좋은 점에서의 막대한 잠재력을 더 크게 생각하는 것 같습니다. AI 와 관련된 우려의 목소리가 클 수 밖에 없습니다. 기대감도 크지만 풀어나가야 할 복잡한 과제들이 줄줄이 늘어서게 될 것이 뻔합니다. 장점과 단점, 이점과 위험성은 뒤섞여 있어 현시점에서 AI가 어떤 과정, 결과를 가져올 지는 누구도 답할 수 없을 것입니다. 당연히 주식시장에서도 AI 와 관련된 변동성은 불가피하고 상당기간 논란이 지속될 것입니다. 다만, 워런 버핏이 두렵다고 할 정도라면, 거대한(?)이라는 형용사를 써도 될 법한 큰 흐름이 아닐까 하는 생각을 해 봅니다. 큰 흐름에 동참하지 않을 수는 있지만 나중에 그 결과에 대해서도 담담할 수 있을까 하는 고민을 합니다. “인터넷”이라는 것이 한 때는 지금 “AI” 와 같은 두려움의 대상이었던 기억도 되새겨 봅니다. 2024년 5월 7일
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바이위클리 리포트
Biweekly Report 154_중국 전기차 밸류체인 - 최상위 배터리 기업의 지배력 강화
지난해 중국의 전기차 판매량은 840만대로 전 세계 판매량의 59%를 차지했습니다. 신차 판매량 기준 전기차 침투율은 40%까지 높아진 상태입니다. 시장이 지속 성장하는 가운데, 전기차용 배터리 산업은 최상위 기업의 지배력이 강해지고 있습니다. 지난 3월 설치량 기준 중국의 배터리 시장 점유율은 1위 CATL社이 45%, 2위 BYD社가 27%를 차지하고 있습니다. 이 외 배터리 기업들은 현재까지도 점유율 10% 벽을 넘지 못하고 있는 상태입니다.CONTENTS - 세계 최대 전기차 시장 - 중국- 중국 월간 전기차 침투율 50% 전망- 배터리 Top 2의 점유율 72%- CATL의 시장 장악력 강화- 이구환신 보조금 정책 발표- Tesla까지 가세한 전기차 소비 촉진* 본 조사분석(리서치)자료 및 영상은 당사가 신뢰할 수 있는 자료 및 정보로부터 얻은 것이나, 당사가 그 정확성이나 완전성을 보장할 수 없으므로 투자자 본인의 판단과 책임하에 종목 선택이나 투자시기에 대한 최종 결정을 하시기 바랍니다. 따라서 본 조사분석자료 및 영상은 어떠한 경우에도 고객의 증권투자 결과에 대한 법적 책임소재의 증빙자료로 사용될 수 없습니다. 본 조사분석자료 및 영상의 지적재산권은 당사에 있으므로 당사의 허락 없이 무단 복제 및 배포할 수 없습니다.
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